期貨大戶操盤法 期貨大戶操盤法 由於期貨市場中,大戶具有控制盤面的能力,所以掌握大戶的操盤手法及其戰略戰術是正確把握市況、正 確預測市場的重要一環。一般意義上的大戶通常市大的金融機構、基金、大經紀公司、貿易集團、大財團 及少數坐擁重金的個人投資者。 市場中大戶最大的優勢市資金實力雄厚,市場訊息及政策動向準確,操盤手和技術分析能力及心態甚優, 手段兇狠,但是大戶持倉籌碼大,開倉入市、平倉出場的難度也大,因此需要較長時間來完成整個過程。 一、入市前的準備工作 大戶入市前一般都有周密的策劃: 1、市場調查 主要是基本面情況,包括:所選期貨商品現貨市場的產銷狀況,交易所庫存倉單數量,場內資金情況,散 戶思維方式,操作手法,常用技術分析工具及用法,場內已有資金來源及潛力,交易所的有關規則及特點 等。 2、關係協調 大戶間的關係協調(聯繫坐莊),大戶與交易所間的關係協調(取得交易所的默許),大戶與對手大戶間 的微妙關係的協調(離間策反),大戶與新聞媒體間的關係協調(各階段有利消息的發佈)。 3、制定戰略計畫 (1)充分的資金準備: 根據入市期貨品種目前市場的資金容量(限倉規模),倉單量及接倉單所需資 金量,週邊資金狀況預估 操作所需資金,並留有一半以上的後備資金,以防市場不 測之需。 (2)交易計畫: 入市價位一般選擇超跌或過漲的市場區間易於建倉做一波較大的行情,出市目標(利潤目標)的預期一般 不低於建倉成本的20%的回報率,預計50~60%的獲利空間是比較安全的市場機會。 (3)戰略戰術: 由於市場的變幻莫測,大戶操盤手法一般是隨機應變的。坐莊前充分估計可能遇到的險惡局面(如基本面 的突然惡化,資金不足等),並制訂相應的對策以免措手不及。 (4)入市時機: 一般選擇在建立基本倉位之後,能及時得到市場基本面的配合,順應市場大趨勢操作(逆市操作面臨的市 場風險極大)。 二、建倉 大戶在制定好戰略計畫之後開始建立頭寸,一般稱之為建立基本倉,此階段消息面可能處於真空狀態,也 可能是重大利多、利空消息不斷,散戶仍處於慣性思維過程之中,單價格的升跌幅度有限,市場價格在一 定區間內窄幅振盪,大戶趁機反消息面操作建立自己的基本籌碼。 由於大戶建倉過程中手法隱匿,充滿技術陷阱,所以此階段的價量分析(尤以持倉量增建)極為重要。 三、洗盤 就是將在大戶建倉階段就跟進的頭寸在大幅推進前從市場中拋掉,成為洗盤,其目的時避免跟風盤日後獲 利回吐,給大戶推進過程中添加障礙。 洗盤一方面可以洗掉跟風盤或墊高跟風盤的成本,降低其利潤空間;第二方面莊家可以在價位上下振盪的 過程中低吸高拋賺取短線差價;第三方面洗盤是大戶在向目標價位推進的初期階段運用的手法,推進過程 中洗盤除拋棄新的跟風盤外,還可以將浮動盈利轉化為實際盈利,擴充可用資金額,壯大資金勢力。 大戶最常用的洗盤手法:利用對鎖盤、對敲盤上下振盪尤其是快速大幅振盪,勢頭兇險,使一般散戶看不 清方向而膽怯離場,或迫使傳統技術派高買低賣不斷反復停損離場。 在洗盤過程中,大戶可以通過試盤掌握市場內浮碼大小、跟風盤意願強弱作為調整操盤手法及目標價位的 依據。如果價位小幅下滑即引發大量拋盤,說明市場人心向談易於做空,如果欲做多尚需要再洗盤;如小 幅上揚即招來大量買盤,說明追多意願強,基本倉建好後,可以聲東擊西,洗盤後再做多或再資金充分的 情況下做空。 洗盤在圖表上可能表現為調整形態或做突破技術形態,成交量較小,持倉量忽上忽下,但基本保持穩定, 基本面仍處於真空狀態,或有較弱作用的反向消息。一旦價格趨於穩定,成交量縮小到一定程度,市場內 觀望氣氛特別濃的時候,是大戶洗盤結束進入下一段的先兆。 四、推進 當大戶莊家已經建好基本倉充分洗盤、試盤後,肯定了自己的控盤能力,且後備資金已經十分充裕的情況 下開始將價位向預期的目標價位推進。 推進過程中,大戶所做的主要工作並非只是用自己的向目標位元推進價格,更重要的是護盤,吸引中小散 戶跟進,以更高的成本交易維護市場趨勢,實現既定目標價位,同時利用各種傳統技術圖形陷阱及新聞媒 體誘使散戶逆市操作。 五、平倉 平倉是大戶坐莊的最後階段,常常伴隨著重大的利好或利空的消息出臺,勇猛的散戶行為令市場趨勢順應 原趨勢走向盡頭,而大戶乘機離場,此事只要密切關注成交量、持倉量與價格走動關係,可以及早發現大 戶平倉徵召。大戶平倉之後,市場將趨於一段時間寂靜,知道新資金入市反手操作。 六、莊家控盤主要手法 1、技術陷阱 傳統技術分析派進行買賣的依據往往是各種圖形結合、技術指標、特別是教科書上的金規玉律,經典技術 特徵,往往是莊家建立技術陷阱的依據。他們往往利用少量對敲單在關鍵性價格區間製造支撐與阻擋進行 誘多(或誘空),一旦達到目的後迅速反向操作,將散戶套殺。 多頭陷阱:指期價經歷一個整理形態之後向上突破形成傳統技術圖形上的多頭突破走勢,之後價格不升反 跌回 裝潢整理區域,隨後繼續快速向下發展,形成跌勢。 空頭陷阱的識別與多頭陷阱相反。 技術形態的識別主要依據成交量、持倉量與價格走勢的驗證關係及長期趨勢與近期走勢是否相吻合,一般 頭肩型,趨勢線的傳統分析方法勢最常見的技術陷阱的構建工具。 2、瞞天過海 莊家在建倉完成後,以少量對敲單先向相反方向推進或以平倉單的形式向反向推進,一方面洗掉跟風盤, 一方面建立更有利的倉位,然後突然翻轉,向既定方向挺進。(在反向操作時極少用開倉單,因此總持倉 量變化不大) 3、鎖倉 主力為防止操作過程中出現意想不到的風險(如基本面突然惡化)導致大幅虧損,在建倉洗盤過程中常採 用雙向開倉的手法,在散戶或對手追多時,在相對高價區賣平多單建立空單;在散戶或對手追多時在低位 買平倉單建立多單,盤面特徵是:持倉增大較快或增減手數大,價格跳躍性成交散戶追漲殺跌。 4、滾動推進法 莊家在推進價格常用的手法是滾動推進法,即在推進價格的同時,一邊平出原有盈利頭寸,一邊建立遠方 向新倉,從盤面上看,價格向某一方向發展,成交量放大,持倉量忽增忽減,但基本維持在一定水準,以 多頭市場為例,主力在相對低價區掛多單買入,然後在相對高價區掛空單平倉,以誘使對手或散戶高價位 買入,低價位賣出,而主力卻趁機在高價位平多單,然後低價位再接回多單,操作時常以大手筆的掛單買 入製造看多氣氛。 5、對敲推進法 這是莊家建立好基本倉後所採用的一種兇猛的推進方法,以空頭市場為例:空頭主力建立好倉位以後,先 在目前數量的買單(A價位)一下某一更低的B價位預掛一定數量的買單,再以B價位賣空相同數量的賣單 ,一舉將A-B價位之間其他人的買單掃光,再將B價位未成交的買單撤掉,現在成交價顯示為B價,然後再 在低於B價的C位掛一定數量的買單,以C價賣空,將B與C價間的買單吃掉,剩餘未成交的C價買單撤掉,價 格掉至C價,知道對手追空斬倉為止,這樣同價對敲的手法雖然損失了部分手續費,但其推進到目標位元 後基本倉卻賺取了巨大利潤。 6、逼倉 是指莊家利用資金優勢看準交割月迫近的時機,拉高或打壓行情迫使資金單薄的散戶或對手在無可選擇的 情況下斬倉認賠,分為多逼空和空逼多兩種。 關於量 . 一、關於量(轉貼) 量之要,其一在勢也。高位之量大,育下落之能;低位之量大,藏上漲之力;二、成交量的五種形態   因?市場就是各方力量相互作用的結果。雖然說成交量比較容易做假,控盤主力常常利用廣大散戶對技術分析的一知半解而在各種指標上做文章,但是成交量仍是最客觀的要素之一。 1.市場分歧促成成交。所謂成交,當然是有買有賣才會達成,光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空後市,另外一部分人看多後市,造成巨大的分歧,又各取所需,才會成交。 2.縮量。縮量是指市場成交極?清淡,大部分人對市場後期走勢十分認同,意見十分一致。這裏面又分兩種情況:一是市場人士都十分看淡後市,造成只有人賣,卻沒有人買,所以急劇縮量;二是 ,市場人士都對後市十分看好,只有人買,卻沒有人賣,所以又急劇縮量。 縮量一般發生在趨勢的中期,大家都對後市走勢十分認同,下跌縮量,碰到這種情況,就應堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時再買入。同樣,上漲縮量,碰到這種情況,就應堅決買進,坐等獲利,等股價上沖乏力,有巨量放出的時候再賣出。 擺n 3.放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉捩點處,市場各方力量 對後市分歧逐漸加大,在一部分人堅決看空後市時,另一部分人卻對後市堅決看好,一些人紛紛把家底甩出,另一部分人卻在大手筆吸納。 放量相對於縮量來說,有很大的虛假成份,控盤主力利用手中的籌碼大手 筆對敲放出天量,是非常簡單的事。只要分析透了主力的用意,也就可以將計就計。 4.堆量。當主力意欲拉升時,常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周以來,成交量緩慢放大,股價慢慢 推高,成交量在近期的K線圖上,形成了一個狀似土堆的形態,堆得越漂亮,就越可能?生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大舉出貨。 5.量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下,妖莊所?,風平浪靜 時突然放出歷史巨量,隨後又沒了後音,一般是實力不強的莊家在吸引市場關注,以便出貨。 三、市場成交量與價格的關係 1. 確認當前價格運行趨勢:市場上行或下探,其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。 2. 趨勢呈現弱勢的警告:如果市場成交量一直保持銳減,則警告目前趨勢正開始弱化。尤其是市場在清淡成交量情況下創新高或新低,以上判斷的準確性更高。在清淡成交量情況下創新高或新低應該值得懷疑。 3. 區間突破的確認方法:市場失去運行趨勢時即處於區間波動,創新高或新低即實現對區間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺 房屋買賣乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區間,所以應多加謹慎 4、 成交量催化股價漲跌 一隻股票成交量的大小,反映的是該股票對市場的吸引程度。當更多的人或更多的資金對股票未來看好時,他們就會投入資金;當更多的人或資金不看好股票未來時,他們就會賣出手中的股票,從而引起價格下跌。但是無論如何,這是一個相對的過程,也就是說, 不會所有的人對股票“一致地”看好或看壞。 這是一個比較單純的看法,更深層的意義在於:股票處於不同的價格區域,看好的人和看淡的人數量會?生變化。比如市場上現在有100個人參與交易,某股價格在10元時可能有80個人看好,認?以後會出現更高的價格,而當這80個人都買進後,果真引起價格上升;股價到了30元時,起先買入的人中可能有30個人認?價格不會繼續上升,因此會賣出股票,而最初看跌的20個人可能改變了觀點,認?價格還會上升,這時,價格?生了瞬間不平衡,賣出的有30人,買入的只有20人,則價格下跌。看好、看淡的人數會重新組合並決定下一步走勢。 大多數人都有一個錯誤的看法:股票成交量越大,價格就越漲。要知道,對於任何一個買入者,必然有一個相對應的賣出者,無論在任何價格,都是如此。在一個價格區域,如果成交量出乎意料地放大,只能說明在這個區域人們有非常大的分歧,比如50個人看漲,50個人看跌;如果成交量非常清淡,則說明有分歧的人很少或者人們對該股票毫不關心,比如5個人看漲,5個人看跌,90個人無動於衷或在觀望。以從成交量變化分析某股票對市場的吸引程度。成交量越大,說明越有吸引力,以後的價格波動幅度可能會越大。  可以從成交量變化分析某股票的價格壓力和支撐區域。在一個價格區域,如果成交量很大,說明該區域有很大的壓力或支撐,趨勢將在這裏?生停頓或反轉。    可以觀察價格走出成交密集區域的方向。當價格走出成交密集區,說明多空分歧得到了暫時的統一, 如果是向上走,那價格傾向於上升;若向下走,則價格傾向於下跌。   可以觀察成交量在不同價格區域的相對值大小,來判斷趨勢的健康性或持續性。隨著某股票價格的上升,成交量應呈現階梯性減弱,一般來說,股票相應的價格越高,感興趣或敢於參與的人就相應越少。不過這一點,從成交額的角度來看,會更加簡單扼要。    僅僅根據成交量,並不能判斷價格趨勢的變化,至少還要有價格來確認。成交量是價格變化的一個重要因素之一,也是一個可能引起本質變動的因素,但是在大多數時候,只起到催化劑的作用。市場上有這樣一種認識,認?個股或股指的上漲,必須要有量能的配合,如果是價升量增,則表示上漲動能充足,預示個股或股指將繼續上漲;反之,如果縮量上漲,則視?無量空漲,量價配合不理想,預示個股或股指不會有較大的上升空間或難以持續上行。   個股或大盤在大幅放量之後縮量陰跌,顯然是壞事,顯然預示著一輪跌勢的展開。例如2001年5月18日和5月21日,滬市成交放大至200億和217億,之後量能再也無法放大,開始橫向整理,至6月14日大盤見頂後,大盤明顯縮量,6月27日開始放量下跌, 7月23日加速下跌,至10月22日,跌至1514點,始於6月27日的此輪跌勢共跌去700餘點,持續時間長達4個月,是典型的放量之後縮量導致的下跌。但千萬不能忘記,下跌初始階段的股指是處於長期牛市之後的高位2200點之上!與此完全相反的實例是, 2002年3月8日和3月9日,滬市成交放大至238億和213億,經縮量回落整理後,終於爆發了6·24行情。不可否認,6·24行情的爆發,消息面的利好起了很大的作用。但是在6月21日,滬市成交就大幅放大,預示著新一輪漲升即將開始,只不過停止國有股減持的重大利好大大加強了漲升的爆發力,但也大大縮短了行情的持續時間,急劇放大的成交量和場外資金的蜂擁而入使得資金面難以?繼,結果導致了行情的夭折。短短的5個交易日,滬市成交1650多億,然後大盤縮量下跌,至2003年1月6日,股指創出自1999年下半年以來的新低1311點,此輪跌勢共跌去400餘點,持續時間超過半年。這又是一個典型的放量之後縮量導致的下跌,但是我們也必須注意,下跌初始階段股指是在創出2002年年內新高1748點之後,當時股指處於階段性的高點,下跌也就不可避免了。   而2003年1月14日和1月15日成交量放大至235億和217億,共計452億,表明多頭開始大舉入市,之後大盤開始縮量,但是股指不跌反漲,是典型的縮量上漲,這表示1月14日和1月15日入市搶籌的投資者並未出逃,籌碼鎖定良好,上檔?壓較輕,所以縮量仍能上漲。與縮量陰跌一樣,縮量上漲一般能持續相當長的時間。   縮量陰跌表示市場處於弱勢,極小的成交量就能打低股指,陰跌之後必然有放量大跌,這對於多方是極?不利的。反之,縮量上漲表示市場處於強勢,較小的成交量就能推動股指上揚,之後必 然會放量大漲,大盤如此,個股更是如此。別忘了,現今股指仍處於1500點“政策底” 附近,時間才2月,象自然界一樣,尚處 褐藻醣膠於含苞待放之時,尚未到春暖花開之際,希望大著呢!ST中燕自2003年1月13日開始縮量(或基本無量)上漲已經告訴我們,縮量不但能上漲,而且能大漲特漲!成交量告訴拐點線索  成交量在魔山理論中的地位,從來就是輔助性的,它不能作?直接決策的依據,很多人認?我們有意冷落成交量指標,這種想法是錯誤的。魔山理論追求的是投機的效率,如果成交量的指標可以提高我們的投機效率,我們?什?不把它放在我們的工具箱裏呢?相反如果它不能給我們帶來效率我們又何必應用它呢?    請看,這是成交量的表現,價格在跌到1311點時的表現,在它的前一日,成交和價格創出了新的低點,次日價格繼續創新低的時候,成交卻有所回升,在這個時候我們是否可以根據它來判斷大盤出現了轉折呢?如果這個特徵代表了大盤的一個主要轉折特徵,那?請看圖二卻給了一個完全相反的表述,這裏價格創了新低成交並沒有回升。相反當價格繼續向上的時候成交卻進一步萎縮,直到價格穿越了傳統形態W底的頸線,成交才出現快速放大。    成交量具有先天的滯後性,不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點,成交量是價格的“衍生物”, 市場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動,而不是對成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在於甄別市場的容量,和市場的流動性。除此以外,它對一些拐點的有效性的驗證存在一些功效,但是這種功效到底有多大,我們還不能從根本上加以確定。   儘管如此,我們依然欣喜地看到了一些事實,這些事實帶給了我們一些線索,但是樂觀前面要加上謹慎二字。   在一個拐點出現的時候,那?這個拐點的基準日,傾向於成交量萎縮。我們通過對10年來一些重要的大盤的轉捩點的研究,發現這種情況屢屢出現,其概率在80%以上。   這種情況說明當拐點降臨的時候,市場人氣是極端低迷的,市場中大多數的人心懷絞痛,他們在這個時刻對市場形成了一致性的看法,這種悲觀情緒在肆意的蔓延,在不斷地打擊著每一個參與者,而這些參與者在市場中的表現就是被動性“拒絕交易”,這就是成交低迷的原因。但是一旦市場出現了轉機,人們的眼球就會立刻被吸引過來。沒有準備的人會吃驚,會關注,會等等看。經驗豐富的人,會立刻介入,而職業交易人則會全倉而動。這樣價格便會持續上升,直到觀望的人介入全倉者退出,而留在圖表上的則是放大的成交量和遠離拐點的價格。 如何觀察成交量股市中有句老話:“技術指標千變萬化,成交量才是實打實的買賣。”可以說,成交量的大小,直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形態最終的認同程度。 下面,筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。 1、 溫和放量。這是指一隻個股的成交量在前期持續低迷之後,突然出現一個類似“山形” 一樣的連續溫和放量形態。這種放量形態,稱作“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象,一般就可以證明有實力資金在介入。但這並不意味著投資者就可以馬上介入,一般個股在底部出現溫和放量之後,股價會隨量上升,量縮時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式,少則十幾天多則幾個月,所以此時投資者一定要分批逢低買入,並在支援買進的理由沒有被證明是錯誤的時候,有足夠的耐心用來等待。需要注意的是,當股價溫和放量上揚之後,其調整幅度不宜低於放量前期的低點,因?調整如果低過了主力建倉的成本區,至少說明市場的?壓還很大,後市調整的可能性較大。 2、 突放巨量。對此種走勢的研判,應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說,上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡,後市繼續上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多?空方力量的最後一次集中釋放,後市繼續深跌的可能性很小,短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆勢放量,在市場一片喊空聲之時放量上攻,造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情,隨後反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。區分成交量形態  技術分析可以說就是對價格、成交量、時間三大要素進行的分析,而成交量分析則具有非常大的參考價值。雖然說成交量比較容易做假,但仍是最客觀、最直接的市場要素之一。 1、 縮量。縮量是指市場成交極?清淡,大部分人對市場後期走勢十分認同。這裏面又分兩種情況:一是看淡後市,造成只有人賣,沒有人買;二是看好後市,只有人買,沒有人賣。縮量一般發生在趨勢的中期,碰到下跌縮量應堅決出局,等量縮到一定程度,開始放量上攻時再買入。碰到上漲縮量則可堅決買進,等股價上沖乏力,有巨量放出的時候再賣出。 2、 放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉捩點處,市場各方力量對後市分歧逐漸加大,一些人紛紛把家底甩出,另一部分人卻在大手筆吸納。相對於縮量來說,放量有很大的虛假成分,控盤主 力利用手中的籌碼大手筆對敲放出天量是非常簡單的事,但我們也沒有必要因噎廢食,只要分析透了主力的用意,也就可以將計就計“咬他一大口”。 3、 堆量。主力意欲 情趣用品拉升時,常把成交量做得非常漂亮,幾日或幾周以來,成交量緩慢放大,股價慢慢推高,成交量在近期的K線圖上形成一個狀似土堆的形態,堆得越漂亮,就越可能?生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大舉出貨,這種情況下我們要堅決退出,不要幻想再有巨利獲取了。 4、 量不規則性放大縮小。這種情況一般是沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下的妖莊所?,風平浪靜時突然放出歷史巨量,隨後又複歸平靜,一般是實力不強的莊家在吸引市場關注,以便出貨。  無論怎樣,成交量只是影響市場的幾大要素之一。市場是一個有機的整體,決不可把它分開來看,綜合分析、綜合判斷,結果才會最準確。均線 成交量結合看趨勢在技術分析領域裏,移動平均線以它簡潔明瞭的特點深受投資者的青睞。人們利用不同時期的移動平均線來指導操作,特別利用不同時期的移動平均線的排列來判斷是多頭市場還是空頭市場(在西方國家一般認?股價線在200日移動平均線以上?牛市。反之,股價線在200日移動平均線以下時?熊市),以便調整投資者的市場思維,實施不同的投資策略。而在 選擇買賣點時則運用“葛南維八法”。移動平均線的優缺點一、 優點:運用移動平均線理論,在買賣交易時,可以界定風險程度,將虧損的可能性降至最低;在行情趨勢發動時,買賣交易的利潤相當可觀;移動平均線的組合可以判斷行情的真正趨勢。 二、 缺陷:當行情牛皮盤整時,買賣信號過於頻繁,投資者無所適從;移動平均線的最佳日數與組合, 確定起來十分困難;僅靠移動平均線的買賣信號,無法給予投資者充足的信心,必須依靠其他技術指標的 輔助。成交量、股價、均線共同作用?了投資者在運用移動平均線時能夠揚長避短,從而發現成交量、股價、均線三者的共同作用,總結出:股價突破、支撐和壓力的有效性與均線的角度和成交量有關。根據這一理論,投資者可以較?有效地實施正確的買賣策略。突破:股價突破移動平均線時,成交量必須放大,特別是向上突破移動平均線時。如果移動平均線的運行角度與股價的運行角度互反時,突破後的股價會有回抽的要求,當日成交量過大(當日成交量比前一日成交量放大3倍以上時),若當日收盤?中線特別是光頭K線出現時,這種反抽會發生在次日或者第三日。例如,2001年10月23日滬深兩市在暫停國有股減持消息的作用下,放量突破相反運行的5日均線,並當天收出光頭中陽線,從而在次日才出現回抽,如果在突破移動平均線時成交量減少或者持平(特別是股價無量突破相反運行的移動平均線時),這種突破往往是假的。支撐:移動平均線能否對股價構成有效支撐,不僅要看移動平均線的運行角度,同時也要注意成交量的多寡。例如,移動平均線是向上運行而股價回落,這種移動平均線的支撐力度就大於走平或者回落的移動平均線,如果股價回落至移動平均線,發生支撐反彈時,必須有成交量的配合,否則投資者可視這種支撐?無效支撐。例如:深成指在10月26日出現止跌走紅,但是成交量則比前一日減少,說明這種支撐的可信度不高,投資者可不按傳統的移動平均線的買賣技巧來進行。壓力:股指或者股價在下跌過程中出現的反彈,往往會遇上移動平均線的壓力。這一壓力的大小不僅與移動平均線的期數有關,同時還與移動平均線的角度及成交量有密切關係。在反彈 行情中移動平均線的運行角度與股價或者股價運行角度越大,相反的壓力就越大,特別是無量上攻移動平均線,失敗的可能性就越大。   以上移動平均線對不同時期都有指導意義,只不過不同時期的均線的支壓力不同而已。千金難買“散兵坑”實戰中通常是很難區別主力在洗盤還是出貨,?早了走了一條大魚,?晚了又後悔莫及,恰恰是因?有此區別,才有了種種看盤技巧。當然能夠及時發現主力在洗盤是最好的,不過退一步"以其人之道還治其人之身"也不錯,因?在刻意製造的空頭陷阱構築之後往往也容易成?個股介入的好時機,這就是千金難買價散兵坑。      當過兵的人都知道散兵坑是非常安全的,因?炮彈不太可能再次炸在同一個彈坑內,前次炸出的彈坑往往成?老兵們的最佳躲藏之地。在量價研判中有成交量的散兵坑,這是指在築底成功時成交量往往形成一個大坑,在弱如遊絲的低迷後呈現出有序的放大。千金難買價散兵坑是指股價處於小幅震蕩上行的慢牛趨勢初期或中期,成交量有所放大、換手率也小幅增加,突然股價出現快速下挫,但這種下挫不會維持很久,在一至兩天或一周左右的時間,股價便又重拾升勢,再一次回到跳水前原有的上升趨勢中,在圖形上形成股價散兵坑形狀,就如被炸彈炸出一般,而散兵坑出現之際將是十分難得的、千金也難買的買入時機。     這個在上升趨勢途中出現的大坑,實質上就是主力在拉升之前兇悍的洗盤,此招一出,把坐在轎子裏的大部分浮多都震下來。這是個非常有效而實用的空頭陷阱,實戰中也確實很難把它識別出來,因此這裏不研究如何識別是否?空頭陷阱,而是充分利用之成?個股的介入機會。其中有兩個買點,一 買屋是在價散兵坑之內,但這是先知先覺與不知不覺,因?在股價剛剛有所企穩轉強之際,任何風吹草動往往都會使人失去理智;二是在價散兵坑出現並已重返上升趨勢中之際,這雖也失去了最低價買入的時機,但這卻是最有效的,因?股價重返上升趨勢使空頭陷阱已被確認,"不買地價,不賣天價",甘蔗的中間段是最甜的,看到趨勢的重新確立才該出手時就出手,這是順勢操作的真諦。     實戰中的注意事項: 1、股價要處於慢牛趨勢初期或中期時,最好已有10%以上的漲幅,說明了上漲趨勢已初步確立; 2、股價突然間無量下挫,止跌位置相對於股價的絕對漲幅不能超過50%,最好在0.382黃金分割回吐位之內,如比例過高,向上的爆發力往往會減弱; 3、在短時間內又有能力恢復到原有的上升趨勢中,最好在1周內完成,否則時間過長,價散兵坑的爆發力往往會減弱; 4、在股價回升時候,成交量應該有所放大,快速的回升往往預示著爆發力強大; 5、重返上升趨勢之際,就是介入的絕佳時機。 成交量溫和放大的技術含義成交量溫和放大的直觀特徵就是量柱頂點的連線呈現平滑的反?物線形上升,線路無劇烈的拐點。定量的 水平應該在3%至5%換手左右方?可靠、溫和放大的原因是隨著吸籌的延續,外部籌碼日益稀少,從而使股票價格逐步上升,但因?是主力有意識的吸納所以在其刻意調控之下,股價和成交量都被限制在一個溫和變化的水平,以防止引起市場的關注。對“溫 和放量”的理解要注意三點: 一是不同位置的溫和放量有著完全不同的技術意義,其中在相對低位和長期地量後出現的溫和放量才是最有技術意義的。 二是溫和放量有可能是長線主力的試探性建倉行?,所以雖然也許會在之後會出現一波上漲行情,但一般還是會走出回調洗盤的走勢;也有可能是長線主力的試盤動作,會根據大盤運行的戰略方向確定下一步是反手做空打壓股價以在更低位置吸籌,或者在強烈的大盤做多背景下就此展開一輪拉高吸貨的攻勢。因此最好把溫和放量作?尋找“”的一個參考指標,尋低位介入。 三是溫和放量的時間一般不會太長,否則持續吸籌不容易控制股價也會引起市場注意。在不同時期參與市場的散戶群體和散戶心理也會有很大變化,所以一個實力主力介入個股的前期?了獲取籌碼,會採用多種操作手法,但溫和放量無疑是其中最主要的一種手法。這樣,在一個長線莊股的走勢中出現反復的溫和放量也就不足?奇了。 巧用成交量的變化尋找根據成交量的變化尋找,是投資者首先注意到的。如果主力吸籌較?堅決,則漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成?建倉階段成交量變化的主旋律。儘管很多情況下,主力吸籌的動作會比較隱蔽,成交 量變化的規律性並不明顯,但也不是無蹤可覓。一個重要的手段就是觀察成交量均線。如果成交量在均線附近頻繁震動,股價上漲時成交量超出均線較多,而股價下跌時成交量低於均線較多,則該股就應成?密切關注的物件。因?,這表明籌碼正在連續不斷地集中到主力手中。      需要注意的是,投資者從成交量的變化尋找“”時,必須結合股價的變化進行分析。因?絕大部分股票中都有一些大戶,他們的短線進出,同樣會導致成交量出現波動,關鍵是要把這種隨機買賣所造成的波動與主力有意吸納造成的波動區分開來。我們知道,隨機性波動不存在刻意打壓股價的問題,成交量放出時股價容易出現跳躍式上升,而主力吸籌必然要壓低買價,因此股價和成交量的上升有一定的連續性。依據這一原理,可以在成交量變化和股價漲跌之間建立某種聯繫,通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量放大,瞭解真實的籌碼集中情況。    成交量堆積是另一個重要的觀察物件,它對於判斷主力的建倉成本有著重要作用。除了剛上市的新股外,大部分股票都有一個密集成交區域,股價要突破該區域需要消耗大量的能量,而它也就成?主力重要的建倉區域,往往可以在此處以相對較低的成本收集到大量籌碼。所以,那些剛剛突破歷史上重要套牢區,並且在以下區域內累積成交量創出歷史新高的個股,就非常值得關注,因?它表明新介入主力的實力遠勝於以往,其建倉成本亦較高,如果後市沒有較大空間的話,大資金是不會輕易?場內資金解套的。     但如果累積成交量並不大,即所謂“輕鬆過頂”,則需要提高警惕,因?這往往是原有主力所?,由 於籌碼已有大量積累,使得拉?較?輕鬆。儘管這並不一定意味著股價不能創出新高,但無疑主力的成本比表面看到的要低一些,因此,操作時需要更加重視風險控制,股市整體走勢趨弱時尤其需要謹慎。      需要指出的是,在主力開始建倉後,某一區域的成交量越密集,則主力的建倉成本就越靠近這一區域,因?無論是真實買入還是主力對敲,均需耗費成本,密集成交區也就是主力最重要的成本區,累積成交量和換手率越高,則主力的籌碼積累就越充分,而且往 往實力也較強,此類股票一旦時機成熟,往往有可能一鳴驚人,成?一匹“超級大”。怎樣研判成交量的變化股市中有句老話:“技術指標千變萬化,成交量才是實打實的買賣。”可以說,成交?情趣用品q的大小,直接表明了市場上多空雙方對市場某一時刻的技術形態最終的認同程度。下面,筆者就兩種比較典型的情況作一些分析。 1、 溫和放量。這是指一隻個股的成交量在前期持續低迷之後,突然出現一個類似“山形” 一樣的連續溫和放量形態,這種放量形態,還稱作是“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象,一般就可以證明有實力資金在介入。但這並不意味著投資者就可以馬上介入,一般股價在底部出現溫和放量之後,股價會隨量上升,量縮時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式,少則十幾天多則幾個月,所以此時投資者一定要分批逢低買入,並在支援買進的理由沒有被證明是錯誤的時候,有足夠的耐心用來等待。需要注意的是,當股價溫和放量上揚之後,其調整幅度不宜低於放量前期的低點,因?調整如果低過了主力建倉的成本區,至少說明市場的?壓還很大,後市調整的可能性較大。 2、 突放巨量。對此種走勢的研判,應該分作幾種不同的情況來對待。一般來說,上漲過程中放巨量通常表明多方的力量使用殆盡,後市繼續上漲將很困難。而下跌過程中的巨量一般多?空方力量的最後一次集中釋放,後市繼續深跌的可能性很小,短線的反彈可能就在眼前了。另一種情況是逆市放量,在市場一片喊空聲之時放量上攻,造成了十分醒目的效果。這類個股往往只有一兩天的行情,隨後反而加速下跌,使許多在放量上攻那天跟進的投資者被套牢。還有一點大家要注意,主力資金在吸籌的時候,成交量並不一定要有多大,只要有足夠的耐心,在底部多盤整一段時間就行。而主力要出貨的時候,由於手中籌碼太多,總得想方設法,設置各種各樣的陷阱。因此應該全面考察該股長時間的運行軌?,瞭解它所處的價位、量能水平和它的基本面之間的關係,摸清主力的活動規律及個股的後市潛力,通過綜合分析來確定我們介入或出貨的時機。雖然技術分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本的無非就是價格與成交量,其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關係的基本原理是“量是因,價是果;量在先,價在後”,也就是說成交量是股價變動的內在動力,由此人們導出了多種量價關係的規則,用於指民具體的投資。但在實際中,人們會發現根據量價關係來進行具體買賣股票時,常常會出現失誤,尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面,失誤率更高,不是錯把洗盤當出貨,過早賣出,從而痛失獲利良機,就是誤將出貨當洗盤,該出不出,結果是痛失出貨良機。那?,在實際投資中如何根據成交量的變化,正確判斷出主力的進出方向,或者說,如何根據成交量的變化,準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢? 一般說來,當主力尚未準備拉?股價時,股價的表現往往很沈悶,成交量的變化也很小,此時研究成交量沒有實際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價時,主力的行蹤就會暴露,我們把這樣的股票稱?強莊股,此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義,此時,如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤?象,並果斷介入,往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐 證明,根據成交量變化的以下特徵,可以對強莊股的主力是不是在洗盤作出一個較?準確的判斷: 首先,由於主力的積極介入,原本沈悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現了價升量增的態勢。然後,主力?了給以後的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一洗盤行?在K線圖上表現?陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由於主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。 其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,並且收陰的次數多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發現,當出現 以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的?象一目了然,這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”。 再次,在主力洗盤時,作?研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵,主要表現?:當出現以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,後市看好。另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件成交量變化八規律許多股民投資者對於成交量變化的規律認識不清, K線分析只有與成交量的分析相結合,才能真正地讀懂市場的語言,洞悉股價變化的奧妙。成交量是價格變化的原動力,其在實戰技術分析中的地位不言自明。在這裏?大家介紹成交量變化的根本規律——八階律。   將一個圓形的圓周八等份,依次直線連接圓周上的八個點,將最下面的一根線段標記1,然後再逆時針依次將線段標記2至8,加上橫坐標“成交量”縱坐標“股價”,這樣我們就得到一個完整的成交量變化,八個階段的規律圖。現在有些股票軟體,也帶有動態的成交量“逆時針曲線圖”指標, 長灘島原理即是這個“八階律”。如果依股價運行變化軌跡“幾”字地四階段來看,第一階段皆相同為吸貨築底階段;股價運行軌跡第二階段為拉昇階段,相當於成交量變化八階段中的2增量拉昇,3等量拉昇和4鎖籌縮量拉昇段;股價運行軌跡第三階段為高位築頭階段,相當於成交量變化八階段中的5;股價運行軌跡第四階段為打壓出貨階段,相當於成交量變化八階段中的6縮量陰跌,7等量下跌,8放量暴跌階段。   現將成交量變化八個階段的“八階律”詳述如下: 1)量增價平,轉陽信號:股價經過持續下跌的低位區,出現成交量增加股價企穩現象,此時一般成交量的陽柱線明顯多於陰柱,凸凹量差比較明顯,說明底部在積聚上漲動力,有主力在進貨?中線轉陽信號,可以適量買進持股待漲。有時也會在上升趨勢中途也出現“量增價平”,則說明股價上行暫時受挫,只要上升趨勢未破,一般整理後仍會有行情。 2) 量增價升,買入信號:成交量持續增加,股價趨勢也轉?上升,這是短中線最佳的買入信號。 “量增價升”是最常見的多頭主動進攻模式,應積極進場買入與莊共舞。 3) 量平價升,持續買入:成交量保持等量水平,股價持續上升,可以在期間適時適量地參與。 4) 量減價升,繼續持有:成交量減少,股價仍在繼續上升,適宜繼續持股,即使如果鎖籌現象較好,也 只能是小資金短線參與,因?股價已經有了相當的漲幅,接近上漲末期了。有時在上漲初期也會出現“量減價升”,則可能是曇花一現,但經過補量後仍有上行空間。 5) 量減價平,警戒信號:成交量顯著減少,股價經過長期大幅上漲之後,進行橫向整理不在上升,此?警戒出貨的信號。此階段如果突發巨量天量拉出大陽大陰線,無論有無利好利空消息,均應果斷派發。 6) 量減價跌,賣出信號:成交量繼續減少,股價趨勢開始轉?下降,?賣出信號。此?無量陰跌,底部遙遙無期,所謂多頭不死跌勢不止,一直跌到多頭徹底喪失信心斬倉認賠,爆出大的成交量(見階段8),跌勢才會停止,所以在操作上,只要趨勢逆轉,應及時止損出局。 7) 量平價跌,繼續賣出:成交量停止減少,股價急速滑落,此階段應繼續堅持及早賣出的方針,不要買入當心“飛刀斷手”。    8)量增價跌,棄賣觀望:股價經過長期大幅下跌之後,出現成交量增加,即使股價仍在下落,也要慎重對待極度恐慌的“殺跌”,所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤,說明後期有望形成底部或反彈的?生,適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現“量增價跌”,那?更應果斷地清倉出局研判成交量尋找強勢股成交量是技術分析的重要指標,雖然莊家在打壓吸籌和拉高出貨時可能會?生虛假的成交量,但投資者可根據股價的位置判斷莊家意圖。     當成交量逐漸放大時,投資者可依以下幾種情形對股票的行情加以判斷:   1、成交量增加,表示買方需求增加,換手積極,股價看漲。   3、 成交量增加,表現遊資湧進證券市場,交易自然活躍,行情將隨之高升。成交量增加,表示股票的流通性順暢,證券市場繁榮,股價必然高漲。成交量增加,投機氣氛濃厚,行情基礎不穩固,股價隨時有下滑的可能。   4、 成交量過分膨脹,股價自然跟隨急漲,市場主力及大戶出貨相當容易,中小投資者無法判斷主力的真實意圖,繼續拉高或壽終正寢的可能性都很大。當成交量減少時,浮動籌碼必然增加,賣壓隨即表面化,股價也隨之滑落,投資人興趣大減,資金很快從證券市場抽走,來不及撤退的被動套牢,要等證券市場重新活躍才有重生機會。成交量增加從正面看是表示證券市場繁榮,股價上升的好現象,但相對的高利潤必有高風險相伴隨,投資 者在獲取收益時,千萬別忘了風險的存在。      在技術分析時,成交量的警示作用也是明顯的,最明顯的情形是,股價高漲,成交量激增,成交總額與股票指數不斷創出新高;但假若只是成交量增加,而股價與股價指數沒有明顯的漲升,這表示 股價已達高峰,回檔的可能性極大,也是投資者應該有所警惕的時候了。連日上漲的股票,突然高開低走而且以低價收盤時,投資者就應特別注意了。這種情況表明股價已有回檔的徵兆,正是烏雲密布的時候,最好還是暫時避開?妙;交易量日漸萎縮,股價也逐漸推動往日的雄風,表示該股已逐漸趨近高價,投資者可以考慮獲利了結。      總之,特殊的證券市場信號,其背後一定隱藏著另一新的開始,與其冒著風雨前進,不如先休息一下強莊股洗盤——成交量揭底雖然技術分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本的無非就是價格與成交量,其他指標無非就是這兩個指標的變異或延伸。大家知道量價關係的基本原理是“量是因,價是果;量在先,價在後”,也就是說成交量是股價變動的內在動力,由此人們導出了多種量價關係的規則,用於指民具體的投資。但在實際中,人們會發現根據量價關係來進行具體買賣股票時,常常會出現失誤,尤其是在根據成交量判斷主力出貨與洗盤方面,失誤率更高,不是錯把洗盤當出貨,過早賣出,從而痛失獲利良機,就是誤將出貨當洗盤,該出不出, 租辦公室結果是痛失出貨良機。那?,在實際投資中如何根據成交量的變化,正確判斷出主力的進出方向,或者說,如何根據成交量的變化,準確判斷出主力是在出貨還是洗盤呢?    一般說來,當主力尚未準備拉?股價時,股價的表現往往很沈悶,成交量的變化也很小,此時研究成交量沒有實際意義,也不好斷定主力的意圖。但是,一旦主力放量拉升股價時,主力的行蹤就會暴露,我們把這樣的股票稱?強莊股,此時研究成交量的變化就具有非常重要的實際意義,此時,如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤?象,並果 斷介入,往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。實踐證明,根據成交量變化的以下特徵,可以對強 莊股的主力是不是在洗盤作出一個較?準確的判斷:   首先,由於主力的積極介入,原本沈悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現了價升量增的態勢。然後,主力?了給以後的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一洗盤行?在K線圖上表現?陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由於主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。    其次,在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,並且收陰的次數多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好象主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發現,當出現 以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的?象一目了然,這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”。    再次,在主力洗盤時,作?研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特徵,主要表現?:當出現以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,後市看好。另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,並能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。   如果一隻股票在經過一波上漲之後,它的成交量變化出現以上特徵,那就說明該股主力洗盤的可能極大,後市看好。深市的0564(行情預警,查看該股運行軌?西安民生,在1999年的6月14-18日,其成交量變化出現了上述特徵,主力洗盤?象非常明顯,是一個非常好的介入機會,隨後,該股從6月18日的6.96元,一直漲到13.57元,升幅高達95%。滬市的ST熊貓600775,在今年的1月25-2月18日間,其成交量的變化符合了以上特徵,主力洗盤後一氣將股價從12.15元拉?到19.04元,短期獲利相當豐厚。類似的還有大?科創600635、第一鉛筆600612,也分別在今年2月15-22日、2月29-3月7日符合了以上特徵,其後股價也都出現了較好的漲幅。 化被動?主動——均量線研判主力的成本,才有可能瞭解他的動機,才能在撲朔迷離的走勢中適者生存。這樣,不少市場的高手把焦點聚集在均量線中,越來越對它的波動敏感。由於主行?是波段式操作,故中、小投資者因不察或不清,屢屢處於被動的局面而不主動的出擊往往需借助該“突破輔助訊號”。這樣,有必要增加其透明度。  (一) 均量線是一種反映一定時期內市場成交情況,即交投趨勢的技術性指標將一定時期內的成交量相加後平均,成交量的直條圖中形成的較?平滑的曲線,即均量線。一般以10作?採樣天數。股價越往上走(下行),可以加高(縮短),採樣天數有利於嗅出變數的“異味”。其要訣如下: 1. 在上漲行情初期,均量線隨股價不斷創新高,顯示市場人氣的聚集過程;行情進入尾聲時,儘管股價再創新高,滾量線如已疲軟,表明市場追高跟進意願發生變化;股指不斷跌出新低,而均量線也已雯平,還有上升?象,表明股價已經到底,伺機買入。   5日均量線在10日均量線下方持續告跌,且無拐頭走勢,提出警戒訊號:跌勢仍將繼續。 5日均量線在日均量線上方上升,顯示仍將反復上漲。  1993年第一季度的“二紡機” 即是典型93.1.18該股的5日均量線和10日均量線開始同步向上發散,股價雖有反復,但由於5日均量線和10日均量線都創出新高,表明該股人氣已聚,正進入主升段,但到了30元區域,5日均量線明顯疲軟,“93.2.22”股價仍勉強創出32.48元的新高,但此時的5日均量線已在10日均量線以下運行,表明市場追高意願不足,股價處於相對高位區域(這個價位也是目前?止的天價)。 (二) 一些強勢股之所以能一漲再漲,和其主力收集籌碼的成本有重要關係,而這些均逃不過均量線的掃描,因?它能反映出成本的高低和持倉量的大小。如其成本較高且持倉量大增,則不易出局,認識到這一點,在其成本價的1.1倍亦能適量“乘船”,如均 量線和股價明顯不匹配就要時刻防備主力的低成本而隨時可能出現的兌付現象。  實證分析:1996年末及1997年初,?什?有些股反彈強勁,而大多數股“默默無聞”,一個重要的原因就是前者在1996年年終?動時的均量體現出主力的理論成本及持倉比例。例如深市“蘇三山”,96.10.4均量線隨股價創出新高,同時由於10日均量線的加速上揚,表明主力在4元持倉量較大。96.12.25股價跌至4.20元後止跌,並隨後出現了三個漲停板。  襯衫 均量線反映的是市場交投的主要趨向,是市場的本質屬性,當不少人誇誇其談時,事實教育我們:只有打主動仗,才能立於不敗之地,這就是推崇內在氣質——均量線的真正內涵。 學會通過成交量來進行實戰市場往往認?成交量是不會騙人的,成交量的大小與股價的漲跌成正比關係,這種量價配合的觀點有時是正確的,但在許多情況下是片面的,甚至完全是錯誤的。事實上成交量也會騙人,往往是主力設置陷阱的最佳辦法,它對那些多少瞭解一些量價分析,但又似懂非懂的人一騙就上?,許多人往往深受其害。1、 成交量的變化關鍵在於趨勢。趨勢是金,所謂的“天量天價,地量地價”,只是相對某一段時期而言的,具體的內容則需要看其當時的盤面狀態、以及所處的位置,才能夠真正確定未來可能的發展趨勢。在股價走勢中,量的變化有許多情況,最難判斷的是一個界限,多少算放量,多少算縮量,實際上並沒有一個可以遵循的規律,也沒有“放之四海皆真理”的絕對數據。很多時候只是一個“勢”,即放量的趨勢和縮量的趨勢,這種趨勢的把握來自於對前期走勢的整體判斷以及當時的市場變化狀態,還有很難說明白的市場心理變化。在用成交手數作?成交量研判的主要依據時,也可輔助使用成交金額與換手率進行研判,從而更好地把握量的“勢”。這裏重點談談溫和放量與突放巨量的運用。溫和放量,指成交量在持續低迷之後,突然出現一個類似“山形”一樣的連續溫和放量形態,也稱作“量堆”。個股出現底部的“量堆”現象,一般就可以證明有實力資金在介入,但這並不意味著投資者就可以馬上介入,一般個股在底部出現溫和放量之後,股價會隨之上升,縮量時股價會適量調整。此類調整沒有固定的時間模式,少則十幾天多則幾個月,所以此時投資者一定要分批逢低買入,並在支援買進的理由沒有被證明是錯誤的時候,有足夠的耐心用來等待。四砂(600783)在2003年5月13日見底6.05元之後,構築了以15度角?上攻斜率的小上升通道,每一次連續幾根小陽上攻時都留下“量堆”,之後的縮量回調皆?逢低吸納的好機會。突放巨量,一般來說在上漲過程中突放巨量通常表明多方的力量使用殆盡,後市繼續上漲將十分困難,即“先見天量,後見天價”;而下跌過程中的巨量一般多?空方力量的最後一次集中釋放,股價繼續深跌的可能性很小,短線反彈的可能就在眼前了,即“市場在恐懼中見底”。 2、上升途中縮量上攻天天漲,下跌途中縮量陰跌天天跌。市場上有這樣一種認識,認?股價的上漲必須要有量能的配合,如果是價漲量增,則表示上漲動能充足,預示股價將繼續上漲;反之,如果縮量上漲,則視?無量空漲,量價配合不理想,預示股價不會有較大的上升空間或難以持續上行。實際情況其實不然,具體情況要具體分析,典型的現象是上漲初期需要價量配合,上漲一段後則不同了,主力控盤個股的股價往往越是上漲成交量反而萎縮了,直到再次放量上漲或高位放量滯脹時反而預示著要出貨了。上漲過程不放量表明沒有人賣股票,而盤面又能保持和諧的走勢,說明持有者一致看好後市走勢,股價的上漲根本沒有?盤,因?大部分籌碼已被主力鎖定了,在沒有?壓的情況下,股價的上漲並不需要成交量的支援。東風汽車(600006)在2000年1月下旬見底4.5元後開始上漲,周K線圖上可清楚看到,剛開始上攻時成交量很大,之後價越漲量越縮,到了15.2元高價時已形成了流暢的上漲圖形,這種近乎完美、天馬行空的走勢吸引了市場的關注,在高位 縮量整理後,2003年4月中旬該股開始在高位放量震蕩,這種高位滯脹的異常現象,說明主力可能已在派發籌碼,之後股價果真出現破位下行。股價在下跌過程中不放量是正常現象,一是沒有接盤因此?不出去,二是惜售情節較高沒有人肯割肉。因此縮量下跌的股票,要看速率,快速縮量才好,否則可能會綿綿陰跌無止期。實戰中往往出現無量陰跌天天跌的現象,只有在出現恐慌性?盤之後,再次 放量才會有所企穩。其實放量下跌說明?盤大的同時接盤也大,反而是好事,尤其是在下跌的末期,顯示出有人開始搶反彈。今年大盤自1649點陰跌以來,就出現這種無量陰跌天天跌的現象,顯示出多頭根本沒有進場搶反彈的意願。由於弱勢反彈主要靠市場的惜售心理所支撐的,止跌反彈的初期往往會出現在恐懼中單針見底,因此需要放量,但之後的上攻反而會呈現縮量反彈天天漲的現象,這時不必理會某些市場人士喋喋不休的放量論調,因?弱勢反彈中一旦再度放量,就說明籌碼已鬆動了,預示著新一輪下跌的開始。心得... 股票的量 大盤的量 期指的量 ....是不一樣的...切記 切記黃金在這裡... <<成交量具有先天的滯後性,不要相信量在價先的聒噪。必須明確一點,成交量是價格的“衍生物”,市 場資金是對價格的追捧——競買或者競賣形成了價格的波動,而不是對成交量的追捧,因此,成交量首要的功效在於甄別市場的容量,和市場 的流動性。 >> 價格的波動=轉折=??市場的容量=續航力=??這二個??搞懂了....就可以退休了 .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 有巢氏房屋  .
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